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度小满一探国民理财情绪:你的投资high不high?

作者:云掌财务/发现见财经

在今年上半年,您做过或想做什么样的投资和财富管理,这种投资会影响您的心情吗?

人们常说投资者的情绪对市场趋势有很大影响。其他人则表示市场波动已经引发了投资者的情绪。似乎有必要深入了解投资过程中人们的情绪,特别是在每个投资类别中,观察市场价格与人们情绪起伏之间的相关程度,以及除了价格之外还有多少?这些因素会影响人们的心理。

我看过很多关于投资和财务管理的报告,但我第一次看到了关于“投资和财务管理情绪”的系统研究:《2019年上半年国民投资理财情绪指数报告》。可以使用“情绪”作为切入点的实证研究本身没有意义,更不用说分析由权威机构补充的大量数据了。

该指数基于小曼金融联合百度指数,北大光华 - 杜小曼金融技术联合实验室,基于百度指数和财务管理数据的程度,以及有关互联网用户主流投资理财产品的信息。通过消除,分类,相关分析和线性拟合等方法对其进行分析和汇编。

股票,房地产,黄金,资产管理产品(互联网金融,银行,信托等,不包括基金),基金,保险,其他投资产品(商品期货,外汇,比特币等)最常见的投资这七大类百变,今年人人不高,为何高?本期“发现金融与经济”将会发现。

股票&房地产:激情不退出

让我们首先以互动的方式看待大资产。

下图显示了今年上半年的股票,房地产,黄金,资产管理,基金,保险和其他投资产品(以下简称“七大类”)的国家情绪趋势指数。粗略地看一下这种热量的大变化,然后仔细看看起伏的时间节点。你能猜出哪个七色趋势线对应“七大类”吗?

首先看一下时间段。在今年春节前,似乎每个人的情绪都有点悲伤。他们对各种投资和理财产品都没有给予足够的重视。从2月下旬到3月,每个人的心情开始充满,但经过3个月的兴奋,似乎除了下半部分。紫色线和短绿线品种,国民的剩余投资产品有下降趋势。 (这种快感,是否有助于猜测答案?)

答案在下面公布。

顶部的深蓝色线是全国的“股票”趋势。所有投资财富管理类别中,这一趋势线也是最不稳定的。一个可能是因为股票价格本身比其他资产更不稳定。其次,猜测是真的有很多人的情绪会随着股市的上涨而下跌.与此同时,一些分析师指出,每个人的情绪随着股票价格的上涨和下跌而变化,并且明显的过度反应。

上面的深红色虚线是全国的“房地产”趋势,最高值出现在2月中旬。虽然今年春节假期的房地产市场并不像往年那么好,但从网民的表现来看,我仍然清楚地看到了年终奖,看到了房间的核心。

总的来说,难怪每个家庭聚会,朋友聚会,股票交易和买房都将成为餐桌上的一个长期话题。从全国投资金融情绪指数的顶部来看,多个类别之间的差异一目了然:股市和房地产市场,它是每个人的永恒激情。

趋势线。最高的紫色线,我一开始就猜错了,这是全国性的情感趋势,包括“商品,商品,外汇,比特币和其他”投资产品。“毕竟,这些投资品种与其他六个类别相比都很小但报告显示,他们的情绪指数并不低,似乎这些投资类别的关注度不容小觑。

我们怀疑这是因为今年1至6月全国期货市场的营业额和成交量均保持了20%至30%的同比增长(铁矿石期货价格特别具有吸引力) ?或者是因为自2月以来比特币价格大幅上涨?在看到这个级别的关注数据后,我期待着将来写这样的话题。

在下降趋势线中,大红色破折号是“保险”。趋势稳定,保险产品非常安全。但是,我们可以看到保险产品的关注度得到了提高。

下面两行略有纠结。黄线是“资产”,短绿线是“黄金”,下面的长绿线是“基金”。可以看出,随着金价在年中的高涨,国民自然会对黄金产生一股关注;对基金的关注一直稳定而且低迷。

来吧,你说对了吗?

价格与情感:贪婪与恐惧

本报告的研究不仅适合所有人猜测,也适合观看热闹。除了一级分类的“七个类别”之外,该报告还有一个影响每一主要情绪类别的子类别,帮助研究人员和投资者了解哪些因素影响市场情绪,或者可以借用前瞻性判断。

让我们来看看两个最受欢迎的类别,以便做出详细的解释。

这张照片是每个人关注“股票”趋势的次级动机。其中,“A股和行业”和“市场股票”最为动人。此外,随着科技委员会的启动,虽然这是一件新事物(毕竟目前只有380万投资者开设了账户),但其关注度不高,但增长速度明显。一个报告研究小组告诉观众“财经”,科技委员会的焦点在年中增加了近三倍。

让我们看看张解释问题的图片:上图是从适合A股上证指数的所有因素中提取的股票情绪指数。这张照片不仅显示出高度的相关性,还透露出:全国关注股票,确实有过度反应啊!

过度反应主要体现在这样一个事实:在大盘的涨跌中,股指情绪指数不仅反应方向相同,而且上涨或下跌幅度更大,即在大盘中,股票情绪指数对上证指数的拟合结果较高。在实际趋势中,在下降中,拟合结果将低于实际趋势。

我猜巴菲特对小曼研究的研究将加强他的“当别人贪婪,恐惧和恐惧时贪婪”的理论。由于背后的这种情感契合,很可能有相当一部分人在追逐“高位”和堕落的“鸵鸟心态”。

上图显示了“房地产”关注趋势的子动机。房地产信心指数在春节后回落。在精细分子类别中,每个人都对“住房交易”和“价格趋势”的信息高度关注,其次是“贷款融资”和其他信息。

春节高潮后,房地产整体热情进入降温趋势,对各主要子类的关注度有所下降。唯一的增长与宏观政策调控有关,如“限购,抵押贷款利率调整”;在房地产政策中,“房地产税”已成为人们关注的焦点。在4月和5月,它的注意力显着增加。 据报道,该研究小组表示,上半年对外国采购的关注度也呈下降趋势。根据区域细分,在美国,日本,泰国,澳大利亚和马来西亚购买房屋的兴趣相对较高。

网上银行:寻找小额利润以赚取更多

最后,看看近年来受到越来越多关注的“资产管理”类别。报告中的情绪指数涵盖普通投资者关注的主流财富管理产品。它根据渠道,机构和资本类别分为银行财富管理,保险财富管理,互联网财富管理和信托等子类别。

我曾经写过关于银行业务的文章,我认为在这些子类别中,每个人都必须最关注银行财务管理。看完结果后,他们仍然对小吃感到惊讶。原来是最热心的人。它已经是互联网财务管理,它对情绪指数起重要作用。已达到30%。

这也就不足为奇了。互联网金融公司发展迅速。他们依靠英美烟草学院的小曼财务,蚂蚁金融和腾讯金融科技(李彩桐)站在第一阵营。每个家庭都瞄准数亿用户。

例如,起步较晚但赶不上的小满财务是最快的例子。根据其财富管理业务数据,该平台在过去一年中为用户带来了数十亿美元的收入,以及财富管理用户的平均地位。增幅接近70%。主要用户群的年龄在20到40岁之间。该年龄组占65.09%,符合互联网用户的特点。

然而,对于这种大规模的财务管理,报告中的整体情绪指数并不高。我想知道自今年以来他们的收入是否有所下降?正如在发现“财经”前几天的文章《银行理财收益率创新低,宝宝类货基也创新低》中所提到的那样,平台的大部分好处都不如以前那么好。毕竟,这种财务管理既方便又安全,只需要很多投资者进行资产配置。怎么做?

我们找到了“小型金融”应用程序。同样是T + 1,他的家庭产品的收入比其他家庭高出近100 BP;同样是特许商业银行的定期存款产品,我们的小集合产品更短更灵活,关键仍然是4.3%(1月),4.4%(90天),4.6%(6个月) ),4.8%(12个月)和市场上的其他稀有产品。

在安全性和适应性方面,银行等特许机构的产品具有风险控制保证,小芒还可以利用自己的大数据风险控制机制和金融技术能力提供广泛的理财产品。 (包括资金,固定,当前财富管理,保险等类别)进行预筛选和分类智能推荐,使每个用户可以为自己和家人选择合适的理财产品。